金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作。北向互(hù)换通下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过(guò)北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额(é)每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据(jù)市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高(gāo)水平(píng)金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称(chēng)香港证监(jiān)会）、香港(gǎng)金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联合(hé)公(gōng)告，同意中国(guó)外(wài)汇交易(yì)中心（全国银行间同(tóng)业(yè)拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股(gǔ)份有限公司(sī)（以下简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先(xiān)行(xíng)开(kāi)通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境(jìng)外(wài)投资者可通过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备(bèi)工作(zuò)进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”下(xià)的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关(guān)交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境(jìng15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米)外投(tóu)资者(zhě)为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机构投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与人(rén)民(mín)银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司建立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部(bù)境外投资者通过“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司针对(duì)双(shuāng)方(fāng)清算(suàn)所之间(jiān)的(de)风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立(lì)“互换(huàn)通”资源池。初(chū)期(qī)，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全(quán)了两地监(jiān)管机(jī)构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监管合(hé)作安(ān)排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北(běi)向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则(zé)和实(shí)践操作的差异(yì)，评(píng)估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算公司为参(cān)与做准备。

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