民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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